第981章 外汇、实体经济
张鹏似乎已经注意到杨红鲤和李更新看自己的眼神发生了变化。李炎在旁边捕捉到了他脸上有个微小的细节变化。
嘴角微微翘了翘之后快速又到刚才一脸经济学家的状态。
李炎眉头一皱，就听张鹏这时候继续冲杨红鲤说道：“您可以这么想：对于收益保证是远大于红绿柱转换时的收益的，所以我们在对比买卖点的安全性之时，也要考虑收益空间，在实际操作中，要注意红柱缩短时量能以及均线配合的变化。”
李更新有些蒙圈的追问了一句：“交易变化？还有交易变化？”
说完这话之后，李炎发现李更新回头看了自己一眼，那表情仿佛在：“这哥们好像真比你们靠谱哦。”
张鹏笑呵呵的说道：“系统交易！就是按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力其实主要都放在交易系统的开发中。在资本市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重我不妨设计大致估算一下。”
吴知霖有点听不下去了。歪头冲李炎小声嘀咕一句：“这不是咱们玩剩下的吗？你……”
这话的意思很明显，就是想推李炎一把。让他和杨红鲤或者李更新说说交易系统的情况。但是李炎却摇头嘿嘿笑了笑。小声回应一句：“你听他说。”
“范围！百分之十买点，百分之五的卖点，百分之十的止损，百分之二十的资金管理。百分之四十是对系统的理解！洞察、应变与创新放是百分之十五。把这些做好规划之后资金管理也就轻松了。这些是非常最重要的要素。我这么说吧……在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次。首先就是仓位。”
杨红鲤点了点头说道：“这些具体的操作我并不了解。”
张鹏笑了笑，眼睛里闪烁着算计的精芒道：“据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约百分之七十五的个股走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。操盘同样是这个道理，和投资一样！我举个例子如果当前大盘风险系数是百分之十七十，那么仓位就应该是百分之三十。咱们操盘持有的股份就应该低，当然，我也了解作为上市公司的老总拿着筹码主要是话语权。但是问题咱们德聚全不是出了些问题吗？所以要严格控制好资金与话语权。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。”
“你推断不了大盘的风险吗？”李更新在旁边焦急的问了一句。
“我可以推断，一般我有三个方法来推断。一个是表格打分的方法就是把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分，还有就是r28定律，即用r28与a股指数对照。”
“r28s是什么？”毕佩琳有些好奇的歪头冲李炎问了一句。
李炎耸了下肩膀说了句：“一会我告诉你，先听听他到底要干嘛。”张鹏这时候手成ok状，上下晃动这说道：“这第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是老子所提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值！”
李炎忍不住暗暗吐槽一句：“我靠，真特么能忽悠。老子都上来了！”李炎虽然心里吐槽，但是不可否认这张鹏是真能忽悠，心里是真有点东西。
“我操盘做私募的时候，都是用组合的投资方式，就是持有多只个股时，每只个股占用多少资金。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题！但是到你们这里，就是控盘个股的问题了……我同样会根据情况做股份持有的加减法。如果你们愿意让我来做……我这个要求你们能答应吗？别我减持了你们手里的持股比例，你们在找我算账！”
张鹏说话的时候，笑嘻嘻的仿佛在开玩笑。但是话语中却根本没有半点开玩笑的意思。
杨红鲤没说话，毕竟德聚全的股份代表着她说话的分量。如果筹码出现了松动，自己的持股比例下去了。那自己还当什么德聚全的当家人？
“更新哥……你怎么看？”杨红鲤歪头冲着李更新问了一句。
李更新想了想之后，嗯声说道：“我不太懂资本运作的，但是我知道股份对你来说有多重要。”
张鹏听了他们夫妻二人的对话之后，想了想说道：“我过去也做分段的投资，比如同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。”
说到这里的时候，张鹏想了想看着房间里的李炎等人，眼神中似乎带着些许想让他们离开的意思。但是他张了张嘴最终还是歪头冲李更新继续说道：“核心其实主要还是仓位、组合、分段这三个层次。这些是交织在一起的。例如当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，他们逐步能完成。但是咱们操盘，这里面就要复杂很多了。”
“你再不说话，杨红鲤她可就要被忽悠傻了！”吴知霖在旁边听不下去了。冲着李炎压低了声音小声嘀咕了一句之后，大有一副你不说话我可要说话的意思了。
李炎叹口气，冲着张鹏突然问了一句：“你说道都是在正常行情里的情况，大盘如果不好你认为你说的还有效果吗？”
张鹏楞了一下，看了看李炎沉默片刻之后点头说道：“现在行情不好吗？”
毕佩琳忍不住怼道：“好不好用问吗？”
“我觉得没毛病，只是一个下行周期而已，做好了一样能拉起来！”张鹏话音刚落，李炎站起身走到张鹏身旁笑了笑。笑呵呵的说道：“我关注到近一段时间以来，由于人民币汇率变动较大。并出现了一定幅度的贬值。汇率问题有人预测会突破七。其实，我了解到的一些消息是。-是中短期的重要关口。刚刚看了一下兑美元的汇率。妈蛋，说逆周期引子调控拉起来之后。我还说再换点美元。一直就是嘴勤屁股懒。拖延症的完美体现。这刚几天，又下来了！”听了李炎的话，张鹏恩了一声不置可否的看着他，似乎还没想好怎么和李炎对话。
而李炎则继续说道：“不管怎么说，目前关注人民币汇率变动的人确实多了很多。我的有几个朋友都换了美元，甚至取了一万美元压箱底了。他说取了一万，鬼知道是不是只有一万。有人认为应该未雨绸缪。但是也有人认为人民币汇率变动再大。对从来不用外汇的普通老百姓来说，应该没有什么影响。就算有影响也不会很大不同的是有的影响大一些，有的影响小一点。有的是直接影响有的是间接影响。这次的变动和过去略微有些不同，过去是双向变动的这次的变动是美元的强劲带来了人民币汇率的变动。”
“重点是什么？”张鹏问道。
“重点？美元的强劲请画个圈自己理解！”李炎冲着张鹏怼了一句之后，笑吟吟的说道：“我就不说的那么直接，那么直白了。不管怎么说，反正就是变动了。人民币面临贬值的压力逐渐增大。人民币持续的贬值会怎么样呢？并且贬值的幅度还比较大。波动性还增强了！你说这对咱们的生活影响到底是什么样的？我不说什么进口原材料涨价，对企业来说面临压力这些吧啦吧啦的东西。”
张鹏看了李炎一眼之后，马上说道：“企业进口原材料，库存的难度还有什么企业的效益这些是股市的问题。企业员工的收益什么的，企业严重亏损股价下跌什么的影响确实比较大。而且大宗产品因为人民币贬值提高，最主要的就是我国的原油一半都是依赖进口的。人民币贬值，进口的原油成本就会大大的增加，最近连续的几次油价上涨，因为什么？成品油就是涨涨涨~汽油价格涨了，天然气的价格八成也会涨涨涨！”
坐在旁边的李更新一脸诧异的嘀咕道：“竟然还有这么多讲究？对了，好像天然气刚刚就涨了一波！”
李炎冲着张鹏继续说道：“这些是民生方面的，回到股市最核心的问题是什么？说白了就是利空啊！连续的贬值，你是拿着股票还是换成外汇？资本是不是外流了？钱少了，股价还能推动吗？”
一连四问，直接把张鹏问的回答不上来了。
“我想你应该知道，最近又在逐步开放外资投资，所以一旦出现人民币持续贬值的现象。资本外流了，股市自然也就会持续下跌。”李炎说完这话，歪头冲着杨红鲤和李更新说道：“我解释一下，外资换了人民币投资股市，然后发现股市增长和人民币贬值的对冲……你们琢磨一下，如果换了是你。你是拿着一只下跌的货币做股市，还是把钱还回来回家过年？”
“这么说，股市的整体利益应该会受到影响吧？”李更新皱着眉头冲李炎问道。
“就这还只是汇率的问题。实体经济的情况其实更不容乐观。今年一月底，负债壹佰亿的金盾的董事长因为难以承受巨大的压力，然后跳楼了。”李炎话音一落，李更新追问道：“死了？”
李炎歪头看了看李更新，忽然觉得有的人在某些方面很牛叉，在某些方面似乎真的就有点那啥……这也是开了主角光环的人啊！怎么会问这种问题？
点点头，李炎继续说道：“五月初，盾安。这个咱们华夏五百强的企业，被爆出高达四百五十亿的债务危机。随之而来的就是江浙金融办的大佬们不得不协调力保，想办法给他稳住。其实天天在资本市场里摸爬滚打的人应该知道我说的这些只是冰山的一角！种种现象都告诉人们一个核心，那就是华夏的实体经济再一次来到了冰火十字路的路口。”
“你这是危言耸听！”张鹏忍不住冲李炎反驳道。
“真的吗？我也希望我自己在危言耸听。但是有统计显示，仅仅最近的四个月时间。全国已经有十六家企业被爆出了债券的违约。涉及到的公司包括了川蜀煤炭、大连机床、亿阳、中城建设、神雾环保、还有富贵鸟等等。他们涉及的金额创下了同期的新高！除了债券违约的问题，还有更严重的！东方英语的老大上次提过有人借钱的事情。”话音也就是刚落，李炎就听张鹏一脸茫然的问道：“东方英语老大借钱?”
“人家是被借钱！很多上市公司的股东的股权质押逾期。比如华信的股东股份被冻结了。还有荣华、红阳、天业、恒康等等……这里面很多上市公司的名字是不是都特别熟悉，接别说自己不知道？！”李炎笑着冲张鹏问完这话，自己发现他脸上的表情已经没了刚刚的自信。
“还有股东持有的上市股份已经或者正在被司法拍卖。这里面我知道的就有数控、中富和云网。你如果抽时间找找，应该还能找到很多。这些可不是我拍脑门就说的，都是有相关数据，而且我马上就能想到的公司，这说明了什么呢？”李炎冲着张鹏沉声问道。
嘴角微微翘了翘之后快速又到刚才一脸经济学家的状态。
李炎眉头一皱，就听张鹏这时候继续冲杨红鲤说道：“您可以这么想：对于收益保证是远大于红绿柱转换时的收益的，所以我们在对比买卖点的安全性之时，也要考虑收益空间，在实际操作中，要注意红柱缩短时量能以及均线配合的变化。”
李更新有些蒙圈的追问了一句：“交易变化？还有交易变化？”
说完这话之后，李炎发现李更新回头看了自己一眼，那表情仿佛在：“这哥们好像真比你们靠谱哦。”
张鹏笑呵呵的说道：“系统交易！就是按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力其实主要都放在交易系统的开发中。在资本市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重我不妨设计大致估算一下。”
吴知霖有点听不下去了。歪头冲李炎小声嘀咕一句：“这不是咱们玩剩下的吗？你……”
这话的意思很明显，就是想推李炎一把。让他和杨红鲤或者李更新说说交易系统的情况。但是李炎却摇头嘿嘿笑了笑。小声回应一句：“你听他说。”
“范围！百分之十买点，百分之五的卖点，百分之十的止损，百分之二十的资金管理。百分之四十是对系统的理解！洞察、应变与创新放是百分之十五。把这些做好规划之后资金管理也就轻松了。这些是非常最重要的要素。我这么说吧……在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次。首先就是仓位。”
杨红鲤点了点头说道：“这些具体的操作我并不了解。”
张鹏笑了笑，眼睛里闪烁着算计的精芒道：“据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约百分之七十五的个股走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。操盘同样是这个道理，和投资一样！我举个例子如果当前大盘风险系数是百分之十七十，那么仓位就应该是百分之三十。咱们操盘持有的股份就应该低，当然，我也了解作为上市公司的老总拿着筹码主要是话语权。但是问题咱们德聚全不是出了些问题吗？所以要严格控制好资金与话语权。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。”
“你推断不了大盘的风险吗？”李更新在旁边焦急的问了一句。
“我可以推断，一般我有三个方法来推断。一个是表格打分的方法就是把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分，还有就是r28定律，即用r28与a股指数对照。”
“r28s是什么？”毕佩琳有些好奇的歪头冲李炎问了一句。
李炎耸了下肩膀说了句：“一会我告诉你，先听听他到底要干嘛。”张鹏这时候手成ok状，上下晃动这说道：“这第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是老子所提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值！”
李炎忍不住暗暗吐槽一句：“我靠，真特么能忽悠。老子都上来了！”李炎虽然心里吐槽，但是不可否认这张鹏是真能忽悠，心里是真有点东西。
“我操盘做私募的时候，都是用组合的投资方式，就是持有多只个股时，每只个股占用多少资金。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题！但是到你们这里，就是控盘个股的问题了……我同样会根据情况做股份持有的加减法。如果你们愿意让我来做……我这个要求你们能答应吗？别我减持了你们手里的持股比例，你们在找我算账！”
张鹏说话的时候，笑嘻嘻的仿佛在开玩笑。但是话语中却根本没有半点开玩笑的意思。
杨红鲤没说话，毕竟德聚全的股份代表着她说话的分量。如果筹码出现了松动，自己的持股比例下去了。那自己还当什么德聚全的当家人？
“更新哥……你怎么看？”杨红鲤歪头冲着李更新问了一句。
李更新想了想之后，嗯声说道：“我不太懂资本运作的，但是我知道股份对你来说有多重要。”
张鹏听了他们夫妻二人的对话之后，想了想说道：“我过去也做分段的投资，比如同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。”
说到这里的时候，张鹏想了想看着房间里的李炎等人，眼神中似乎带着些许想让他们离开的意思。但是他张了张嘴最终还是歪头冲李更新继续说道：“核心其实主要还是仓位、组合、分段这三个层次。这些是交织在一起的。例如当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，他们逐步能完成。但是咱们操盘，这里面就要复杂很多了。”
“你再不说话，杨红鲤她可就要被忽悠傻了！”吴知霖在旁边听不下去了。冲着李炎压低了声音小声嘀咕了一句之后，大有一副你不说话我可要说话的意思了。
李炎叹口气，冲着张鹏突然问了一句：“你说道都是在正常行情里的情况，大盘如果不好你认为你说的还有效果吗？”
张鹏楞了一下，看了看李炎沉默片刻之后点头说道：“现在行情不好吗？”
毕佩琳忍不住怼道：“好不好用问吗？”
“我觉得没毛病，只是一个下行周期而已，做好了一样能拉起来！”张鹏话音刚落，李炎站起身走到张鹏身旁笑了笑。笑呵呵的说道：“我关注到近一段时间以来，由于人民币汇率变动较大。并出现了一定幅度的贬值。汇率问题有人预测会突破七。其实，我了解到的一些消息是。-是中短期的重要关口。刚刚看了一下兑美元的汇率。妈蛋，说逆周期引子调控拉起来之后。我还说再换点美元。一直就是嘴勤屁股懒。拖延症的完美体现。这刚几天，又下来了！”听了李炎的话，张鹏恩了一声不置可否的看着他，似乎还没想好怎么和李炎对话。
而李炎则继续说道：“不管怎么说，目前关注人民币汇率变动的人确实多了很多。我的有几个朋友都换了美元，甚至取了一万美元压箱底了。他说取了一万，鬼知道是不是只有一万。有人认为应该未雨绸缪。但是也有人认为人民币汇率变动再大。对从来不用外汇的普通老百姓来说，应该没有什么影响。就算有影响也不会很大不同的是有的影响大一些，有的影响小一点。有的是直接影响有的是间接影响。这次的变动和过去略微有些不同，过去是双向变动的这次的变动是美元的强劲带来了人民币汇率的变动。”
“重点是什么？”张鹏问道。
“重点？美元的强劲请画个圈自己理解！”李炎冲着张鹏怼了一句之后，笑吟吟的说道：“我就不说的那么直接，那么直白了。不管怎么说，反正就是变动了。人民币面临贬值的压力逐渐增大。人民币持续的贬值会怎么样呢？并且贬值的幅度还比较大。波动性还增强了！你说这对咱们的生活影响到底是什么样的？我不说什么进口原材料涨价，对企业来说面临压力这些吧啦吧啦的东西。”
张鹏看了李炎一眼之后，马上说道：“企业进口原材料，库存的难度还有什么企业的效益这些是股市的问题。企业员工的收益什么的，企业严重亏损股价下跌什么的影响确实比较大。而且大宗产品因为人民币贬值提高，最主要的就是我国的原油一半都是依赖进口的。人民币贬值，进口的原油成本就会大大的增加，最近连续的几次油价上涨，因为什么？成品油就是涨涨涨~汽油价格涨了，天然气的价格八成也会涨涨涨！”
坐在旁边的李更新一脸诧异的嘀咕道：“竟然还有这么多讲究？对了，好像天然气刚刚就涨了一波！”
李炎冲着张鹏继续说道：“这些是民生方面的，回到股市最核心的问题是什么？说白了就是利空啊！连续的贬值，你是拿着股票还是换成外汇？资本是不是外流了？钱少了，股价还能推动吗？”
一连四问，直接把张鹏问的回答不上来了。
“我想你应该知道，最近又在逐步开放外资投资，所以一旦出现人民币持续贬值的现象。资本外流了，股市自然也就会持续下跌。”李炎说完这话，歪头冲着杨红鲤和李更新说道：“我解释一下，外资换了人民币投资股市，然后发现股市增长和人民币贬值的对冲……你们琢磨一下，如果换了是你。你是拿着一只下跌的货币做股市，还是把钱还回来回家过年？”
“这么说，股市的整体利益应该会受到影响吧？”李更新皱着眉头冲李炎问道。
“就这还只是汇率的问题。实体经济的情况其实更不容乐观。今年一月底，负债壹佰亿的金盾的董事长因为难以承受巨大的压力，然后跳楼了。”李炎话音一落，李更新追问道：“死了？”
李炎歪头看了看李更新，忽然觉得有的人在某些方面很牛叉，在某些方面似乎真的就有点那啥……这也是开了主角光环的人啊！怎么会问这种问题？
点点头，李炎继续说道：“五月初，盾安。这个咱们华夏五百强的企业，被爆出高达四百五十亿的债务危机。随之而来的就是江浙金融办的大佬们不得不协调力保，想办法给他稳住。其实天天在资本市场里摸爬滚打的人应该知道我说的这些只是冰山的一角！种种现象都告诉人们一个核心，那就是华夏的实体经济再一次来到了冰火十字路的路口。”
“你这是危言耸听！”张鹏忍不住冲李炎反驳道。
“真的吗？我也希望我自己在危言耸听。但是有统计显示，仅仅最近的四个月时间。全国已经有十六家企业被爆出了债券的违约。涉及到的公司包括了川蜀煤炭、大连机床、亿阳、中城建设、神雾环保、还有富贵鸟等等。他们涉及的金额创下了同期的新高！除了债券违约的问题，还有更严重的！东方英语的老大上次提过有人借钱的事情。”话音也就是刚落，李炎就听张鹏一脸茫然的问道：“东方英语老大借钱?”
“人家是被借钱！很多上市公司的股东的股权质押逾期。比如华信的股东股份被冻结了。还有荣华、红阳、天业、恒康等等……这里面很多上市公司的名字是不是都特别熟悉，接别说自己不知道？！”李炎笑着冲张鹏问完这话，自己发现他脸上的表情已经没了刚刚的自信。
“还有股东持有的上市股份已经或者正在被司法拍卖。这里面我知道的就有数控、中富和云网。你如果抽时间找找，应该还能找到很多。这些可不是我拍脑门就说的，都是有相关数据，而且我马上就能想到的公司，这说明了什么呢？”李炎冲着张鹏沉声问道。